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對于金融投資玩的比較久的人肯定都會接觸過阿爾法收益和貝塔收益，這兩種收益都是一種投資策略，與基金中基金相同，區別只是針對的市場不同。簡單來說，和市場一起波動的部分叫做貝塔收益；不和市場波動的部分叫做阿爾達收益。資產的總收益就是阿爾法收益和貝塔收益以及殘留收益。

舉個例子來說，就是可以先定義一個市場基準，這個基準來自于金融資產中的貝塔系數，當系數為1時，意味著金融資產和市場的波動保持一致性。也就是說市場上漲/下跌多少，金融資產則上漲/下跌多少。當系數為0.6時，則代表著金融資產少于市場基準，則代表市場上漲10%，則金融資產上漲0.6%，當金融資產系數大于1時，則波動也會出現同等變化。金融資產伴隨市場波動所產生的收益則為貝塔收益。

由此可以理解為貝塔收益是伴隨著市場風險所產生的收益，它是一種相對而言比較變動的投資收益；阿爾法收益則完全相反，它是通過資產收益減掉貝塔收益所得到的收益，是和市場無關的，是需要主動管控基金才能夠獲取的收益。

在做基金中基金投資的時候，常常會用到阿爾法收益和貝塔收益兩種不同的策略進行投資。絕大多數人都會覺得阿爾法策略是非常難得的，反之貝塔比較容易得到，這是因為市場本身就是一個波動的狀態。而基金本身就是通過調節持倉的比例來改變貝塔系數，從而獲得收益，但是想要更進一步創造出阿爾法收益，就非常考驗顧投的能力，必須通過管理、事件、股票等多種選擇和手段來獲得超額收益。

簡而言之，投資者可以將阿爾法收益定性為絕對收益，是通過挑選不同的有價證券來獲得的一種收益；貝塔收益則可以定性為相對收益，是通過承擔市場風險而獲得一種收益。